<form id="sqe4r"></form> <rp id="sqe4r"><object id="sqe4r"><input id="sqe4r"></input></object></rp>
    <em id="sqe4r"></em>

    <button id="sqe4r"><acronym id="sqe4r"><cite id="sqe4r"></cite></acronym></button>

    <tbody id="sqe4r"></tbody>
    <tbody id="sqe4r"><pre id="sqe4r"></pre></tbody>
    <dd id="sqe4r"><pre id="sqe4r"></pre></dd>
    <rp id="sqe4r"></rp><progress id="sqe4r"><track id="sqe4r"><video id="sqe4r"></video></track></progress>
    • 最近訪問:
    發表于 2021-02-27 09:11:56 股吧網頁版
    3月A股如何演繹?高位抱團是否真的瓦解?機構重磅解讀
    來源:每日經濟新聞 作者:王海慜 陳晨 王硯丹

      2月的A股市場走出了過山車行情,原來一路高歌的“抱團股”出現了一輪力度較大的集中殺跌,明星基金限購不斷升級,很多投資者猜中了開頭,并沒有料到結尾。

      美債10年期收益率持續走高,并創下近一年以來的高點,這引發了全球股市巨震。此前,查理·芒格、董承非、王宏遠預警美股風險,對于A股,董承非表示對2021年相對謹慎,基本已經進入防守打法。而王宏遠認為2021年中國股市不會是單邊熊市,但也不具備單邊大牛市的條件。

      對于這波起步于去年12月30日的行情,每經頭條曾在1月4日報道了行情已確定來臨,顯然正如所預期。那么3月的A股又將如何演繹?高位抱團是否真的瓦解?公募又有什么新動向?美債10年期收益率走高對全球市場有何影響?美股的泡沫以及通脹令人擔憂嗎?

      為此,《每日經濟新聞》記者連線外資機構進行深度解讀,以及通過月度北向資金、重要股東增減持、大宗交易、融資融券、主力資金流向、機構調研等六大維度來深度復盤,為投資者奉上最新的操盤秘籍!

      關鍵要點

      1、北向資金:從這輪“抱團松動”中的北向資金流動情況來看,其并未大幅減持抱團股。

      2、主力資金流向:主力資金提前撤退“抱團股”,避開了殺跌。2月主力資金進行了大幅調倉。

      3、機構調研:公募基金作為市場重要機構之一,2月14家上市公司獲公募扎堆調研。

      4、融資融券:2月有6大行業兩融余額增加10億元以上,尤其是有色金屬,增加了69.16億元。

      5、大宗交易:這輪高位抱團股殺跌中,機構專用席位接盤中公教育也被套!

      6、重要股東增減持:2月A股市場發生了694筆減持、373筆增持,前期大牛股重要股東逢高派發。

      每經記者連線外資機構:未來一年多市場仍然處于較好的投資窗口期

      盡管2月A股市場出現了較大的波動,但北向資金仍然在加大對A股的投資。據Choice數據統計,截至2月25日,今年2月北向資金凈流入A股468.57億元,環比增長近70億元。與此同時,南向資金凈流入港股的規模為687.66億元,環比大幅下降73.5%。

      回顧過去幾年,每逢外盤有較大波動的時候,北向資金也往往會受到影響。雖然此前外盤的波動幅度還較為有限,但市場對于通脹預期、美股泡沫等熱點問題的討論還是有所增多。

    2001年以來10年期美債的收益率變化

    圖片

    圖片來源:Choice數據

      最近“通脹交易”成為市場的新熱詞,其背景是近期全球大宗商品價格持續上行,美債10年期收益率持續走高。去年底,美債10年期收益率不到1%,到最近已經連續升破1.3%、1.4%、1.5%、1.6%,創下近一年以來的高點。

      盡管如此,目前10年期美債的收益率仍然處于近20年來的低位。在一些外資機構看來,目前市場面臨的通脹預期值得關注,但還難以構成明顯的風險因素。

      瑞銀財富管理投資總監辦公室日前發布觀點稱,美國10年期國債收益率快速及大幅上升難免加大股市震蕩,但預料影響只是短暫性的。美國過去有兩次10年期國債收益率在3個月內上漲逾1個百分點,分別發生在2013年美聯儲釋出收緊政策的信號,以及2016年美國總統選舉后。有趣的是,標普指數在2013年從高點回調最多5.6%,但全年大漲33%,另外,美股在2016年更未曾回調超過2%。

      美國尚渤投資管理公司董事總經理兼基金經理王磊則向《每日經濟新聞》記者表示,雖然美國10年期國債收益率已經突破了1.3%,但從絕對水平來看仍然偏低,正常的情況下,10年期國債的收益率應該在2.5%~3%的水平。他表示,由于美聯儲今年可能會對通脹在低基數的復蘇有一定包容度,預計在貨幣政策方面,美聯儲會一直按兵不動,調整的時間最早會在2022年,甚至是2023年。

      他認為,不同的國家受通脹的影響不同,例如對美國而言,工資水平對美國通脹的影響更大一些,但對新興市場國家而言,原材料價格上漲對通脹的影響會更大。

      關于今年全球通脹展望,景順首席全球市場策略師Kristina Hooper日前發表評論稱,本月美聯儲主席鮑威爾在紐約經濟俱樂部的演講中繼續談到了人們在其他近期演講中聽到的兩個主題:1)通脹在目前并不構成重大風險;2)美聯儲將保持超寬松的態度。

      此外,鮑威爾還大力推翻經濟可能因額外刺激而過熱的想法,呼吁采取更多的財政刺激措施,并保證美聯儲將維持非常寬松的政策以支持經濟復蘇。預計即使通脹大幅飆升,美聯儲似乎也準備將其視為暫時性的,并保持非常寬松的立場。

      談及今年的資本市場,在經歷了市場大幅波動的2020年后,王磊認為,在消費、基建等復蘇的帶動下,2021年市場將面臨經濟強勁復蘇,但通脹又比較溫和的一年。預計國際市場的表現將優于美國市場。

      Kristina Hooper則坦言:“我不斷聽到對于股市處于泡沫中的擔憂。但是由于貨幣政策的背景,以及我預計今年經濟將強勁反彈,我對股票、可轉換債券、高收益債券和投資級信貸等風險資產的看法保持正面。在短期內,股票市場確實存在回調的可能性,但我認為在這種對風險資產非常利好的貨幣政策環境下,這將被視為投資機會?!?/p>

      就具體的投資機會而言,王磊認為,未來一年多的時間內,市場仍然處于較好的投資窗口期,周期股和成長股可能都有機會。其中周期股基本面復蘇可能剛剛開始,而由于貼現率低以及對變異病毒的擔憂,成長股或仍然具有韌性。

      “就A股市場而言,雖然我中長期還是更看好消費類的股票,但由于估值等方面因素,從相對價值角度,短期更看好能源、銀行等周期性比較強的股票?!蓖趵诒硎?。

      另外,他表示,未來中美兩國在環保領域會有更多的合作契機,這將給中國的新能源行業相關企業帶來不錯的機會。

      瑞銀財富管理投資總監辦公室則認為,美國10年期國債收益率走強的基礎在于經濟穩步復蘇,這不應對股市構成威脅,而且相對利多周期性板塊。

      從技術面來看,雖然2月18日以來,滬指出現了明顯的回調,但目前仍在支撐線之上運行。

    圖片

      2月主力資金大幅調倉:提前撤出抱團股,低估值板塊成“避風港”

      今年2月,尤其是春節后, A股市場“畫風突變”,原來一路高歌的“抱團股”出現了一輪力度較大的集中殺跌。從主力資金的動向來看,在此次“抱團股”趨勢扭轉之前,主力資金就已經提前開始了撤退。

      據Choice數據統計,去年12月,主力資金凈流出規模居前的A股包括中國平安、長安汽車、TCL科技、招商銀行、中信證券、京東方A、格力電器、歌爾股份、貴州茅臺等。

      而今年1月,雖然“抱團股”仍然在繼續沖高,但主力資金卻更大規模地撤出“抱團股”。據Choice數據統計,整個1月間,主力資金凈流出規模居前的個股包括中國平安、京東方A、隆基股份、五糧液、比亞迪、東方財富、寧德時代、歌爾股份、金龍魚、三一重工等。

    圖片

      回顧2月行情,“抱團股”在短暫沖高后被集中拋售,與此同時,主力資金也在2月繼續大幅流出“抱團股”。

      據Choice數據統計,截至2月25日收盤,2月主力資金凈流出規模居前的個股大多仍然為此前漲幅巨大的“抱團股”,其中比亞迪、東方財富、陽光電源、金龍魚、隆基股份等已連續幾月遭主力資金大幅拋售。

    圖片

      那么,在經過此輪調整后,此前風光無限的“抱團股”又將何去何從?上海金輿資產基金經理趙彤日前向《每日經濟新聞》記者表示,部分未來業績跟不上的“抱團股”在這次大跌后可能會萎靡不振,但真正穩定性好,業績有保障,長期競爭力強的公司還是會被機構“抱團”買入,股價調整后依然會走高。

      需要注意的是,2月主力資金進行了大幅調倉。

      2020年下半年以來,主力資金已經連續多次精準潛伏了下一個月市場的主要熱點,如7月的券商、8月的大消費、9月和10月具有明顯相對收益的銀行板塊、11月領跑的龍頭白馬等,都提前一個月被主力資金布局。不過從總體來看,最近幾個月,諸如銀行等低估值板塊出現在主力資金“購物車”中的頻率相對更高。

      今年2月,市場在經歷了較大的波動后,主力資金又開始在哪些板塊中尋找“獵物”呢?

      據Choice數據統計,今年2月,以大型銀行、地產公司為代表的低估值板塊儼然成了主力資金的“避風港”。截至2月25日收盤,2月主力資金凈流入規模排名前5位的公司為萬科A、工商銀行、保利地產、中國太保、重慶銀行。此外,農業銀行、建設銀行、中國石化、金地集團也在2月獲得了主力資金的凈流入。

    圖片

      值得注意的是,今年2月主力資金出現了較為明顯的換倉跡象,截至春節前最后一個交易日的2月10日,主力資金凈流入規模居前的公司還是五糧液、寧德時代、三一重工、美的集團、紫金礦業、萬華化學、瀘州老窖等“抱團股”。

    圖片

      然而截至2月25日,寧德時代、美的集團、瀘州老窖等多只“抱團股”已從先前主力資金的“寵兒”變成了“棄子”,而低估值板塊則逐步獲得了主力資金的加持。

      然而從這輪“抱團松動”中的北向資金流動情況來看,北向資金并未大幅減持抱團股。

      據Choice數據統計,從今年2月10日至2月25日北向資金對30只抱團股的持股比例變化情況來看,期間北向資金對其中15只個股進行了小幅減倉,對萬華化學、紫金礦業、濰柴動力、順豐控股、愛爾眼科、招商銀行、三一重工、五糧液等14只個股則進行了逆勢加倉。

    圖片

      浙商證券日前發布研報稱,過去兩年“茅指數”曾在2019年4月19日~2019年6月6日、2020年3月10日~2020年3月23日出現較為明顯的下跌,而過去這兩輪“抱團松動”期間,北向資金平均每日凈流出69.25億元和18.88億元。然而從這輪“抱團松動”的北向資金流動情況來看,其并未出現大幅減持,預計近期抱團股松動或與內地資金調倉行為有關。

      公募基金的“新寵”在哪?

      2月14家上市公司獲扎堆調研

      雖然2月的交易日并不多,導致受調研的上市公司數量也大幅下滑,但或許就在這為數不多的調研中,就有被機構看好并買入的標的。

      數據顯示,2月以來至2月23日,共有126家上市公司受到機構調研,其中有8家關注度超高,均有上百家機構參與調研。此外,大行業上,有4大行業熱度較高,尤以機械設備行業最甚,該行業有19家公司被調研。

      數據顯示,在機構調研的126家上市公司中,其中杰瑞股份、天準科技、中泰化學、漢鐘精機和美暢股份受到調研次數最多,均達到4次;另外,西麥食品、無錫銀行、山東路橋、傳智教育、華菱鋼鐵和國光股份均受到了3次調研。

      從調研機構的數量來看,共有38家上市公司迎來了20家及以上的機構扎堆調研。其中愛美客最受青睞,共有457家機構參與調研。除此之外,還有7家上市公司接待機構數量過百,分別是杰瑞股份、航天發展、華東醫藥、穩健醫療、創業慧康、聯創電子、普門科技。另外,伊之密、富瀚微、前沿生物-U、西麥食品等10家上市公司的調研機構數量也超過50家。

      從被調研上市公司所屬的申萬一級行業來看,機械設備、化工、電子和醫藥生物行業被調研公司數量居前,分別有19家、13家、13家和12家。

      關于機械設備行業,國盛證券近期研究建議,加配低估值中小市值細分龍頭。前期漲幅較多的新能源設備以及部分核心資產股價波動較大,中期仍持續推薦產業趨勢明確的鋰電/光伏設備、激光、第三方檢測等核心標的,另外通用設備需求景氣度預期持續,上半年仍建議重點關注注塑機廠商伊之密、機器人及運控系統廠商埃斯頓、自動化解決方案商拓斯達等。

      記者注意到,在這19家機械設備行業公司中,杰瑞股份、伊之密獲調研機構數量居前,分別有171家和90家機構參與調研。另外,美暢股份、矩子科技、天準科技、漢鐘精機等7家公司也獲得20家及以上的機構調研;13家化工行業公司中,僅有海利得獲得56家機構扎堆調研,其余12家調研機構數量均在10家以下;13家電子行業公司中,聯創電子、富瀚微、激智科技、諾德股份、立昂微均有40家以上機構調研;12家醫藥生物行業公司中,愛美客、華東醫藥、普門科技均有百家以上機構熱捧。此外,前沿生物-U也有近90家機構關注。

      值得注意的是,從機構角度而言,公募基金作為市場主力資金及風向標的象征,尤其是今年以來基金發行持續火爆,手握千億真金白銀的公募基金調研情況當然最不容忽視。

      方正證券數據顯示,截至2月23日,2月權益型新發基金發行規模接近1500億,而且,截至3月底,市場仍有接近50只權益型基金等待發行,募集金額有望超過2700億。雖較1月份3650億的規模有所回落,但也明顯大于去年下半年月均1600億左右的規模。

      《每日經濟新聞》記者注意到,在前述獲得機構調研的126上市公司中,有30家上市公司獲得10家及以上的公募基金調研。比如愛美客,受到103家公募基金調研(要知道的是,國內一共就131家公募基金)。

      另外,航天發展受到54家公募基金調研,杰瑞股份、穩健醫療、富瀚微、普門科技、華東醫藥均受到40家及以上的公募基金調研。此外,伊之密、西麥食品、聯創電子、創業慧康、海利得、諾德股份、偉星新材均受到了20家及以上的公募基金調研。

      公募基金中,調研最為勤奮的要數嘉實基金,調研總次數達24次;其次是銀華基金和交銀施羅德基金,調研總次數均為21家。

    圖片
    圖片
    圖片

      有色、化工等6大行業2月兩融余額大增

      141只個股兩融余額增超1億

      數據統計顯示,截至2月25日,兩融余額16803.62億元,占A股流通市值2.53%。其中融資余額15376.15億元,融券余額1427.47億元。

      截至2月25日,從申萬一級行業來看,非銀金融、電子、醫藥生物三大行業兩融余額占據前三,分別達1679.14億元、1501.06億元和1474.81億元,其余行業兩融余額均在1000億元以下。諸如,計算機、銀行、有色金屬、化工等8大行業的兩融余額也超過500億元。

      值得注意的是,與1月末相比,有6大行業兩融余額增加10億元以上,尤其是有色金屬,增加了69.16億元。此外,化工、醫藥生物和食品飲料的兩融余額也增加了40億元以上,銀行和休閑服務次之,分別增加了31.05億元和10.42億元。

    圖片

      相反,相比1月末,有9大行業兩融余額下滑超10億元,其中以非銀金融行業下滑最多,下滑了90.68億元。其次是電子和公用事業,兩融余額分別下滑了61.34億元和26.81億元。

      《每日經濟新聞》記者進一步統計發現,若以變動幅度來看,2月兩融余額增加幅度最大的是休閑服務,相比1月增長了15.06%,其次是有色金屬、化工和食品飲料,分別增加了9.58%、6.61%和5.93%。與此同時,公用事業和非銀金融下滑了7.45%和5.12%。

      中信建投最新發布的春季策略報告表示,從股票市場的角度來看,經濟將在2021年繼續回升,央行貨幣政策正?;?。經濟緩慢上行和通脹水平回升,企業的盈利狀況是逐步恢復。海外刺激是2021年上半年的驅動力。市場仍然可能處于震蕩過程中,短期布局有色、能源、化工,長期布局科技和消費。

      此外,方正證券發布的3月觀點稱,二季度是個值得跟蹤的時間窗口,配置方面重點關注順周期有關的化工、有色、金融。

      個股方面來看,截至2月25日,有10只兩融標的股兩融余額超過100億元,包括中國平安、貴州茅臺、牧原股份、東方財富、中信證券等。另外,五糧液、招商銀行、比亞迪、海通證券、中芯國際-U等23只兩融標的股的兩融余額也超過50億元。

      從兩融余額變動情況來看,有141只兩融標的兩融余額相比1月末增加超過1億元。其中貴州茅臺相比1月末增加了44.25億元。其次是紫金礦業和牧原股份,兩融余額分別較1月末增加了16.24億元和13.26億元。此外,江西銅業、中國中免、北方稀土和通策醫療也分別較1月末增加了5億元以上。

    圖片

      另外,也還有132只個股兩融余額相比1月減少了1億元以上。其中,長江電力2月25日的兩融余額相比1月末下滑了20.09億元。此外,中國平安、隆基股份和*ST基礎也均下滑了10億元以上。還有,金龍魚、海通證券、恒逸石化和京東方A也均下滑了超5億元。

      在個股方面需要注意的是,兩融余額占流通市值比重高的公司,在受市場情緒影響或是基本面發生重大變化等情況下,其下跌風險將遠高于其他低流通占比的兩融公司。

      數據顯示,截至2月25日,兩融余額占流通市值比重超過10%的有104只兩融標的,其中仁東控股比值最高,達到27.75%。另外,東方日升、明冠新材、縱橫股份、同方股份和亞通股份等11只兩融標的的前述比重也超過15%。

      2月大宗交易超千筆

      機構席位重倉接盤中公教育被套

      2月的大宗交易市場上,截至2月25日,共發生1041筆大宗交易,成交股數為28.38億股,成交金額545.32億元。其中110筆溢價成交,289筆平價成交,642筆折價成交,溢價成交占比為10.56%。

      2月出現溢價交易的個股中,有15筆交易溢價率超過10%。溢價率最高的股票是宜華健康,2月4日,宜華健康發生兩筆大宗交易,1筆成交300萬股,1筆成交840萬股,成交價格為每股2.43元,而當日該股收盤價為2.01元,溢價率達到20.90%。買方均為廣發證券寧波麗園北路營業部,賣方均為申港證券浙江分公司。

      雖然宜華健康出現了高溢價大宗交易,但更多原因是因為其二級市場股價連續出現暴跌,被動推高了溢價率。2月以來該股股價跌幅近14%,其兄弟公司*ST宜生已于2月23日進入交易類強制退市程序,是退市新規下第一只因連續20個交易日股價低于1元而進入退市程序的公司。

      值得一提的是,機構專用席位對大宗交易的參與度往往比營業部席位更吸引市場目光。東方財富Choice數據顯示,2月機構席位參與了206筆大宗交易,其中中公教育最值得一提。

      東方財富Choice金融終端顯示,中公教育2月一共發生了多達89筆大宗交易,賣方全部為中國銀河證券北京方莊南路證券營業部,買方有69筆為機構專用席位,占全月機構接盤比例超過三成。

    圖片

      其中,2月1日,中公教育成交29.94億元大宗交易,成交量8298.61萬股,成交價格均為36.08元/股。2月2日成交了9.25億元,成交價格均為每股37.10元。兩個交易日合計成交39.19億元,機構接盤達到38.46億元。

      中公教育沒有對大宗交易進行公告,但2月1日,公司剛剛有多達16.49億股限售股剛剛解禁,三年前參與定增的8名股東迎來豐收季。

      不過,從二級市場走勢來看,當市場不好時,即使參與大宗交易的機構也可能被套其中。2月以來中公教育股價下跌17%,目前其股價不足每股33元,2月1日、2日參與大宗交易的機構被套超過6%。

      2月A股減持近700筆

      前期大牛股重要股東逢高派發

      東方財富Choice金融終端數據統計顯示,2月A股市場一共公告發生了694筆減持、373筆增持。

      減持方面,前期一些熱點個股出現了股東逢高派發跡象,尤其是創業板、科創板上市公司。

      2月單筆公告減持最多的是華大基因。2月4日晚間,華大基因發布公告,公司近日收到深圳和玉高林股權投資合伙企業和上海高林同創股權投資合伙企業的通知,截至2021年2月3日,和玉高林和高林同創于2020年10月23日披露的減持計劃已實施完畢。本次上述股東合計減持829.1932萬股,減持比例2.2517%。以華大基因區間均價估計,其減持金額超過7億元。

    圖片

      華大基因2017年上市,以復權價計算,華大基因上市以來的最高漲幅超過10倍。去年新冠試劑檢測也讓公司受到了市場高度關注,其前三季度實現凈利潤27.05億元,同比增長901.67%。

      此外,由于周期股走強,近期一些周期股也出現了重要股東逢高減倉的跡象。

      2月2日,大北農披露了《關于控股股東、董事長減持公司股份的預披露公告》,公司控股股東、董事長邵根伙因降低質押率之需,計劃于2021年2月4日至2021年4月3日期間以大宗交易方式減持公司股份不超過8390.66萬股(占公司股份總數2%)。

    圖片

      2月25日,大北農再次發布公告,邵根伙截至2021年2月23日通過大宗交易的方式,減持其持有的公司股份4907.65萬股,占總股本的1.17%,此次減持完成后共持有公司11.88億股,占公司總股本比例28.32%。

      大北農主營包括種業、生豬等,去年前三季度實現凈利潤14.83億元,同比增長390.88%。

      在增持方面,今年是央企改革的大年,而與央企有關的上市公司,其重要股東增持行為受到市場高度關注。

      2月5日晚間公告,國投電力發布公告,股東長江電力自2020年12月22日至2021年2月5日,通過集中競價方式累計增持公司無限售條件流通股份6965.87萬股,占公司總股本的1%。本次權益變動后,長江電力(及其一致行動人)持有上市公司股份比例將從15%增加至16%。

      國投電力表示,本次權益變動是長江電力基于對國投電力內在價值的認可和未來持續穩定發展的堅定信心。本次權益變動不會導致國投電力的控股股東及實際控制人發生變化。

      相關報道:

      三月份A股投資機會看這里 四大關鍵詞前瞻市場熱點

      國盛策略張啟堯:調整基本結束 準備反攻

      美債風暴太可怕?全球股市大動蕩!網友:牛年不利 A股如何走?

    鄭重聲明:用戶在財富號/股吧/博客社區發表的所有信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)僅僅代表個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資建議,據此操作風險自擔。
    作者:您目前是匿名發表   登錄 | 5秒注冊 作者:,歡迎留言 退出發表新主題
    鄭重聲明:用戶在社區發表的所有資料、言論等僅僅代表個人觀點,與本網站立場無關,不對您構成任何投資建議。用戶應基于自己的獨立判斷,自行決定證券投資并承擔相應風險。《東方財富社區管理規定》

    掃一掃下載APP

    掃一掃下載APP
    信息網絡傳播視聽節目許可證:0908328號 經營證券期貨業務許可證編號:913101046312860336 違法和不良信息舉報:021-34289898 舉報郵箱:jubao@eastmoney.com
    滬ICP證:滬B2-20070217 網站備案號:滬ICP備05006054號-11 滬公網安備 31010402000120號 版權所有:東方財富網 意見與建議:021-54509966/952500
    国产乱人视频在线观看色尼姑av亚洲网站|成人三级激情小说|超碰中文开放免费视频|97亚洲人人碰免费视频|ccav成人